远期的

Banker's acceptance draft

银行承兑汇票

按承兑人的不同,汇票可分为商业承兑汇票(commercial acceptance draft)和银行承兑汇票(banker's acceptance draft). 商业承兑汇票是由工商企业或个人承兑的远期汇票,商业承兑汇票建立在商业信用的基础上. 银行承兑汇票是由银行承兑的远期汇票,

at par

平价

如果一种货币的远期汇率高于即期汇率,则称为"升水"(At Premium);如果远期汇率低于即期汇率,则称为"贴水"( At Discount);如果两者持平,则称为"平价"(At Par).

Borrowing

借款法

(七)借款法(Borrowing) 借款法是有远期外汇收入的企业通过向其银行借进一笔与其远期收入相同金额,相 同期限,相同货币的贷款,以达到融通资金,防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的 一种方法.

bull

多头

②先买后卖,即买空(buylong)或称"多头"(bull).当投机者预期某种货币将升值,就在外 汇市场上趁该币价格相对较低时先行预约买进该种货币的远期, 到期该货币汇率真的上升, 汇市场上趁该币价格相对较低时先行预约买进该种货币的远期,

discount

贴水

,,,贴水(Discount),, 贴水(Discount)是升水的对称. 远期合同中本币资产以远期汇率计算的金额小于外币性负债以即期汇率计算的金额的差额. 即:当"被报价币利率"大于"报价币利率"时的现象,即换汇点数小于零. 换汇点数(Swap Point)排列方式为左大右小.

knock out

敲出

例如,导致中信泰富亏损的主要衍生产品是"含敲出(Knock Out)障碍期权及看跌期权的澳元/美元累计远期合约",以及更复杂的"含敲出障碍期权及看跌期权的欧元-澳元/美元双外汇累计远期合约".

markov process

过程

也有很多假设:债券未来市场价值和风险完全由其远期利率分布曲线决定(相同信用等级的远期利率分布曲线是相同的),在模型中,唯一的变量是信用等级;信用等级是离散的,在同一级别的债券具有相同的迁移矩阵和违约率,迁移概率遵循马尔可夫过程(Markov Process),同时迁移概率具有稳定性,

maturity

期限

此外,期限(maturity)的不匹配也会使银行遭受损失. 为了避免损失,银行往往要进行复杂的涉及货币即期、远期和掉期的对冲操作,以便使收入与支出表上的币种和期限实现匹配. 例如,在买进投机者卖出的远期港币合约之后,

Swaption

交換選擇權

台湾债券市场的衍生商品主要包括四大类:第一类是本息拆离债券;第二类是债券远期与期货产品;第三类是含选择权债券;第四类是利率衍生商品,包括远期利率(FRA)、利率上下限(Cap/Floor)、利率交换选择权(Swaption)、信用违约交易(CDS)等.

interest rate cap

利率上限

融工具未来市场行情走势.支付少量保证金.签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约.远期合约(forward contract).期货合约(futures contract).期权(option).互换(swap).票据发行便利(NIF).利率上限(interest rate cap).利率下限(int

colonial rule：殖民统治

colonial protectorate;殖民保护地;殖民被保护国;; | colonial rule;殖民统治;; | Colonial Secretary;辅政司;;

matrimonial agency：婚姻介绍所

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